【大車網(wǎng) 轉(zhuǎn)載】國(guó)務(wù)院總理溫家寶23日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要認(rèn)真貫徹穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，正確處理保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期三者的關(guān)系，把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加重要的位置。
評(píng)論：
目前重卡行業(yè)基本面情況還不容樂(lè)觀，預(yù)計(jì)5月重卡下滑25%以上。
重卡的需求分為兩大類：由建筑工程決定的自卸車，由經(jīng)濟(jì)活動(dòng)決定的物流需求所引致的牽引車需求。建筑工程由基建和房地產(chǎn)兩個(gè)行業(yè)決定，目前基建的情況還沒(méi)有發(fā)生大幅的反轉(zhuǎn)，但有微幅抬升的趨勢(shì)。擬在建工程網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的交通運(yùn)輸工程設(shè)計(jì)量數(shù)據(jù)顯示2012年1-4月數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出逐月增加態(tài)勢(shì)。本次國(guó)務(wù)院會(huì)議定下“啟動(dòng)一批事關(guān)全局的大項(xiàng)目”,那么相關(guān)的基建項(xiàng)目投資再次激活的可能性大大提高，基建投資見(jiàn)底回升的預(yù)期大幅增強(qiáng)。就房地產(chǎn)建設(shè)來(lái)說(shuō)，2012年4月房地產(chǎn)的土地成交面積是近3年以來(lái)的新低，同比下滑29%,但下降趨勢(shì)比3月有所緩解。因此短期看，工程用重卡的需求尚不會(huì)馬上發(fā)生反轉(zhuǎn)，但是目前基建首先得到放松的可能性增強(qiáng)，形勢(shì)逐步緩解的趨勢(shì)將得以體現(xiàn)。
物流端來(lái)看：公路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量這個(gè)數(shù)據(jù)比較怪，不管經(jīng)濟(jì)是不是景氣，基本總是保持在10%以上的增速，也許昭示的是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的范圍越來(lái)越廣，所以就算經(jīng)濟(jì)不那么景氣，但是周轉(zhuǎn)量仍然很大。針對(duì)這個(gè)特點(diǎn)，我們認(rèn)為考慮不是同比增速有多少，而是相比之前是不是有了明顯的提高，如果有大幅提高了，就是貨運(yùn)需求增多了，帶動(dòng)重卡需求，但目前的情況顯然還沒(méi)有表現(xiàn)出這個(gè)特點(diǎn)，監(jiān)測(cè)的高速公路第五類車流也沒(méi)有明顯上升。
總體來(lái)說(shuō)，重卡行業(yè)的基本面還處于低位，但是股價(jià)的變動(dòng)首先是受預(yù)期影響的，真正業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的時(shí)候，股價(jià)也許就也到頂了。如果政策放松重卡行業(yè)回暖將領(lǐng)先于其他行業(yè)，因此我們認(rèn)為，重卡行業(yè)會(huì)逐步走出萎縮的泥潭，但重大的起色可能是在8月份以后。重卡將是2012年下半年需要緊密跟蹤的板塊，相應(yīng)的公司有威孚高科、濰柴動(dòng)力、福田汽車和中國(guó)重汽，這個(gè)板塊的協(xié)同性是非常強(qiáng)的，其中公司質(zhì)地最好的是威孚高科，與行業(yè)變動(dòng)緊密度最大的是濰柴動(dòng)力，而彈性最好的則是福田汽車。
